Saham Strategy (MSTR) Naik 9% Apabila Bitcoin Pulih ke $70,000

TLDR

• Saham Strategy (MSTR) melonjak 9.2% ke $134.34 pada Jumaat ketika Bitcoin memulakan rally ke arah $70,000 selepas data inflasi AS yang lebih lembut menunjukkan CPI jatuh ke 2.4%.
• Syarikat ini tidak akan menjual Bitcoin dan merancang untuk membiayai pembelian pada masa hadapan melalui saham pilihan kekal (STRC) dan bukannya pengecilan saham biasa, menyumbang 97.5% daripada penambahan Bitcoin korporat pada Januari.
• Strategy mencatatkan kerugian GAAP suku keempat yang besar sebanyak $42.93 setiap saham disebabkan oleh penulangan nilai Bitcoin mark-to-market, tidak memenuhi anggaran analis sebanyak $88.95.
• Analis mengekalkan nilai “Moderate Buy” dengan sasaran harga purata $374.14, walaupun ramalan berkisar antara $340 hingga $1,000 bergantung pada prestasi Bitcoin.
• RSI mingguan turun ke bawah 30 pada minggu ke-66, sepadan dengan corak teknikal yang menandakan dasar kitaran sebelumnya apabila MSTR diperdagangkan pada paras yang jauh lebih rendah.

---

(SeaPRwire) –   Saham Strategy melonjak 9.2% ke $134.34 semasa sesi perdagangan Jumaat ketika Bitcoin menuju ke tanda $70,000. Rally ini berlaku selepas data inflasi AS menunjukkan CPI jatuh ke 2.4%, paras terendah dalam empat tahun.

Isipadu mencapai 14.29 juta saham, menurun 43% daripada purata isipadu sesi sebanyak 25.2 juta. Saham itu telah ditutup pada $123.00 pada hari sebelumnya.

Bacaan inflasi yang lebih lembut mencetuskan rally yang lebih luas dalam aset risiko. Harga pengguna bulanan hanya meningkat 0.2%, mengurangkan kebimbangan tentang tekanan inflasi yang berterusan. Pasaran mentafsir data itu sebagai menyokong potensi potongan kadar Federal Reserve pada masa hadapan.

Saham yang berkaitan dengan Bitcoin turun naik secara serentak. Coinbase meningkat 16.5%, manakala Marathon Digital dan Riot Platforms masing-masing mendapat keuntungan 9% dan 7%. Pergerakan yang diselaraskan menyerlahkan korelasi kuat antara tindakan harga Bitcoin dan syarikat yang berkaitan dengan sektor kripto.

Strategy kini memegang Bitcoin bernilai berbilion dalam neracaannya. Syarikat ini menyumbang kira-kira 97.5% daripada penambahan Bitcoin korporat pada Januari, menurut laporan berasaskan data. Kedudukan dominan ini telah menjadikan saham itu sangat sensitif terhadap perubahan harga Bitcoin.

Pengerusi Eksekutif Michael Saylor mengulangi bahawa syarikat ini tidak akan menjual pegangan Bitcoinnya. Pengurusan merancang untuk terus membeli Bitcoin melalui mekanisme pembiayaan baru yang berpindah daripada penyerahan saham biasa.

Strategi Pembiayaan Beralih ke Saham Pilihan

Strategy mengumumkan bahawa ia akan membiayai pembelian Bitcoin pada masa hadapan melalui saham pilihan kekal yang diperdagangkan di bawah simbol STRC. Instrumen ini membayar dividen berubah-ubah yang tinggi yang direka untuk menarik pelabur yang fokus pada hasil.

Langkah ini mengurangkan risiko pengecilan untuk pemegang saham biasa. Walau bagaimanapun, ia mengubah struktur kapital syarikat dan memperkenalkan pangkalan pelabur baru dengan jangkaan pulangan yang berbeza.

Sesetengah analis melihat strategi saham pilihan sebagai cara untuk menstabilkan pengumpulan dana tanpa sentiasa menggunakan pasaran ekuiti. Lain-lain mengemukakan kebimbangan tentang kos dividen yang tinggi dan bagaimana pemegang saham pilihan mungkin bertindak semasa kemerosotan Bitcoin.

Beberapa laman telah melaporkan bahawa saham itu pada mulanya jatuh apabila syarikat menekankan peralihan saham pilihan ini. Pelabur bimbang tentang kekangan kecairan dan kesan hasil saham pilihan yang tinggi ke atas struktur kapital keseluruhan.

Walaupun terdapat kebimbangan ini, Zacks Research menaik taraf Strategy kepada nilai “strong buy” pada Selasa. Firma itu menyatakan keadaan dijual terlalu banyak dan pengumpulan Bitcoin setiap saham baru-baru ini sebagai pemangkin bullish. H.C. Wainwright juga menyerlahkan pertumbuhan Bitcoin setiap saham yang stabil sebagai menyokong penilaian syarikat.

Keputusan Suku Keempat Menunjukkan Kerugian Mark-to-Market

Strategy melaporkan pendapatan suku keempat pada 5 Februari, mencatatkan kerugian $42.93 setiap saham. Syarikat ini tidak memenuhi anggaran analis sebanyak $46.02 dengan $88.95. Pendapatan sebanyak $122.99 juta, meningkat 1.9% tahun ke tahun dan sedikit melebihi anggaran $117.42 juta.

Kerugian besar itu disebabkan oleh penulangan nilai Bitcoin mark-to-market di bawah peraturan perakaunan GAAP. Syarikat ini mencatatkan margin bersih negatif 806.34% dan pulangan ekuiti negatif 8.74%. Kerugian perakaunan ini tidak mencerminkan jualan Bitcoin sebenar, tetapi ia menunjukkan leverage saham terhadap kemasukan Bitcoin jangka pendek.

Penyeller pendek Jim Chanos dan pengkritik lain telah menyasarkan tadbir urus syarikat dan mesej mengenai strategi Bitcoinnya. Seorang analis Seeking Alpha menurun taraf saham itu, menyatakan kebimbangan tentang struktur saham pilihan dan nada promosi pengurusan.

BTIG Research menetapkan sasaran harga $250 dengan nilai beli pada awal Februari. Canaccord Genuity menetapkan sasaran $185, juga dengan nilai beli. Konsensus di kalangan analis berada pada “Moderate Buy” dengan sasaran harga purata $374.14.

mencapai dasar selepas 65 minggu semasa kitaran terakhir, dengan RSI mingguan turun ke bawah 30.

Kali ini, MSTR berada pada minggu ke-66, dan RSInya turun ke bawah 30 minggu lepas.

Adakah MSTR telah mencapai dasar untuk kitaran ini?

— Ted (@TedPillows)

Analis teknikal memberikan ramalan yang berbeza-beza tentang seberapa tinggi saham itu boleh naik. Seorang analis mencadangkan bahawa MSTR boleh mencapai paras tertinggi sepanjang masa dan berpotensi $1,000 jika Bitcoin terus struktur bullish semasa, meniru corak dari 2021-2022. Analis lain menggariskan sasaran harga yang lebih konservatif sekitar $340 berdasarkan corak gelombang.

Indeks Kekuatan Relatif mingguan turun ke bawah 30 minggu lepas pada minggu ke-66 kitaran semasa. Dalam kitaran sebelumnya, MSTR mencapai dasar ketika RSI mingguan turun ke bawah 30 selepas 65 minggu, membangkitkan persoalan sama ada dasar kitaran sedang terbentuk sekarang.

Pengarah Jane Dietze membeli 1,000 saham pada harga $99.48 pada 20 Januari, meningkatkan kedudukannya sebanyak 38.46% kepada 3,600 saham. Pelabur institusi memegang 59.84% saham itu, dengan beberapa dana menambah kedudukan semasa suku kedua.

Bitcoin diperdagangkan pada $69,789 pada masa akhbar diterbitkan, meningkat 1.13% sepanjang hari lepas. Sesetengah analis mengenal pasti corak “Adam and Eve” yang terbentuk dalam carta Bitcoin, yang dianggap oleh pedagang sebagai pembentukan bullish. Pergerakan melebihi $72,000 boleh membuka jalan ke arah $80,000.