Saham Strategy (MSTR) Menurun 5.7% Apabila Penganalisis Memotong Sasaran Harga Sebanyak 60%

TLDR

• Canaccord Genuity mengurangkan sasaran harga Strategy sebanyak 60% kepada $185 tetapi mengekalkan penilaian Buy terhadap saham tersebut
• Saham Strategy jatuh 5.7% kepada $125.66 pada hari Rabu, menuju ke penutupan terendah sejak September 2024
• Syarikat itu memegang 713,502 Bitcoin bernilai lebih kurang $53.6 bilion, dengan harga Bitcoin jatuh kepada sekitar $73,000 daripada puncak $126,000 pada bulan Oktober
• Nisbah nilai pasaran kepada nilai aset bersih Strategy telah mengecil kepada 1.06 daripada premium yang sebelum ini melebihi 2x
• Canaccord menjangka Bitcoin akan memulihkan sekitar 20% pada tahun 2026 dan saham Strategy akan mencapai premium 1.25x terhadap aset Bitcoin yang mendasari

(SeaPRwire) –   Saham Strategy terus jatuh pada hari Rabu apabila saham jatuh 5.7% kepada $125.66. Langkah ini berlaku selepas Canaccord Genuity mengurangkan sasaran harga terhadap syarikat pemegang Bitcoin itu sebanyak 60%.

Firma itu mengurangkan sasaran daripada $474 kepada $185. Walaupun pengurangan yang drastik itu, Canaccord mengekalkan penilaian Buy terhadap Strategy.

Penyesuaian sasaran harga mencerminkan penurunan mendadak Bitcoin daripada puncaknya pada bulan Oktober. Kripto itu mencapai paras tertinggi rekod melebihi $126,000 sebelum jatuh ke sekitar $73,000.

Saham Strategy telah mencerminkan penurunan Bitcoin. Saham telah jatuh 72% sejak bulan Julai, menurut Dow Jones Market Data. Penurunan pada hari Rabu menjadikan saham itu berada di landasan untuk penutupan terendah sejak 9 September 2024.

Pegangan Bitcoin Di Bawah Tekanan

Strategy memiliki 713,502 Bitcoin bernilai lebih kurang $53.6 bilion. Harga beli purata syarikat itu ialah $76,052 setiap koin.

Bitcoin baru-baru ini jatuh di bawah harga beli purata itu. Perkembangan ini menimbulkan kebimbangan tentang keupayaan Strategy untuk memenuhi obligasi hutang dan dividen.

Premium syarikat itu terhadap pegangan Bitcoinnya telah hilang. Nisbah nilai pasaran kepada nilai aset bersih Strategy kini berada di 1.06. Pelabur sebelum ini membayar gandaan melebihi 2x nilai Bitcoin pada kunci kira-kira Strategy.

Penganalisis Canaccord, Joseph Vani, menangani kebimbangan hutang secara langsung. Strategy memegang $8 bilion hutang boleh tukar terhadap kedudukan Bitcoinnya sebanyak $53.6 bilion. Firma itu percaya jurang ini memberikan kusyen yang mencukupi.

Pembayaran Dividen Tetap Dapat Dijalankan

Vani berhujah bahawa pembayaran dividen ke atas saham pilihan boleh ditutup melalui jualan saham yang sederhana. Dia menggambarkan model perniagaan Strategy sebagai dibina untuk menahan musim sejuk kripto yang keras.

“Saham MSTR masih menjadi tarikan perhatian media apabila BTC lemah,” tulis Vani. Dia mencadangkan bahawa struktur perniagaan asas telah direka dengan teliti untuk kemelesetan.

Penganalisis itu percaya Bitcoin telah diklasifikasikan secara salah sebagai aset risiko. Vani berhujah bahawa kripto itu seharusnya diperdagangkan sebagai simpanan nilai sebaliknya.

“Bitcoin masih menjadi simpanan nilai yang menarik, memenuhi semua kriteria utama,” tulisnya. Vani menyenaraikan keterbatasan dan kebolehjanaan sebagai ciri utama.

Canaccord menjangka harga Bitcoin akan memulihkan sekitar 20% pada tahun 2026. Firma itu mengakui kesukaran dalam menentukan masa pemulihan.

Penganalisis itu tidak menjangka premium Strategy akan kembali ke tahap sebelum ini. Canaccord menjangka saham akan mencapai gandaan 1.25x berbanding aset Bitcoin yang mendasari.

Strategy akan melaporkan keputusan kewangan suku tahun keempat pada hari Khamis. Canaccord menjangka syarikat itu akan mencatatkan kerugian tidak direalisasikan disebabkan penurunan Bitcoin pada suku tahun itu.

Vani menyatakan bahawa prospek Bitcoin lebih penting daripada laporan suku tahun Strategy. Prestasi saham itu masih terikat dengan pergerakan harga kripto.

Strategy kini diperdagangkan berhampiran tahap yang terakhir dilihat pada September 2024. Syarikat itu mempelopori model perbendaharaan aset digital dengan mengeluarkan ekuiti dan hutang untuk membeli Bitcoin.