Saham Broadcom (AVGO): Apa yang Diharapkan daripada Pendapatan Hari Ini?

TLDR

• Broadcom akan melaporkan pendapatan suku tahun pertama fiskal selepas penutupan pasaran pada Rabu, 4 Mac
• Penganalisis menjangka EPS sebanyak $2.03 dan pendapatan $19.26 bilion, meningkat daripada $1.60 dan $14.92 bilion setahun yang lalu
• Anggaran pendapatan rangkaian AI telah disemak dengan peningkatan yang ketara — HSBC kini meramalkan $17B untuk FY26 dan $30B untuk FY27
• HSBC mengekalkan penilaian “Beli” tetapi menurunkan sasaran harga daripada $535 kepada $450, dengan alasan penyet semula penilaian AI
• Sentimen pelabur berhati-hati selepas Nvidia jatuh 5.5% selepas laporan pendapatan meskipun mengatasi anggaran

(SeaPRwire) –   Broadcom akan memasuki laporan pendapatan suku tahun pertama fiskal pada Rabu dengan jangkaan penganalisis yang kukuh, tetapi pelabur masih memantau kemungkinan keluar.

Syarikat cip dan perisian itu dijangka mencatatkan pendapatan yang disesuaikan sebanyak $2.03 se saham dengan pendapatan $19.26 bilion. Ini berbanding dengan $1.60 se saham dan $14.92 bilion pada suku yang sama tahun lepas — pertumbuhan tahun ke tahun yang kukuh dalam mana-mana ukuran.

Segmen penyelesaian semikonduktor sedang memikul beban utama, dengan anggaran pendapatan $12.4 bilion — lonjakan 51% daripada tahun sebelumnya. Perisian infrastruktur dijangka menghasilkan $6.99 bilion, meningkat sekitar 4.3%.

Perniagaan rangkaian AI telah menjadi pendorong pertumbuhan utama. Syarikat itu sebelum ini mendedahkan tunggakan pesanan rangkaian AI sebanyak $20 bilion, dan penganalisis HSBC Frank Lee percaya bahawa angka itu masih meremehkan apa yang akan datang.

Lee menyemak anggaran pendapatan rangkaian AI FY26 dan FY27 beliau kepada $17 bilion dan $30 bilion masing-masing — 43% dan 64% melebihi konsensus semasa Wall Street. Ini adalah jurang yang luas antara apa yang dijangka oleh kebanyakan penganalisis dan apa yang HSBC lihat sebagai realiti yang mungkin.

Meskipun ada optimisme itu, HSBC menurunkan sasaran harga daripada $535 kepada $450. Alasan? Penyet semula penilaian yang lebih luas untuk syarikat yang fokus pada AI. Lee mengekalkan penilaian “Beli” beliau, tetapi penurunan sasaran itu menandakan bahawa pasaran telah menyesuaikan harga semula sektor ini.

Latar Belakang Perbelanjaan AI

Satu alasan mengapa penganalisis masih optimis adalah bahawa pembeli teknologi terbesar tidak melambatkan kadar. Penganalisis Melius Research Ben Reitzes menunjuk kepada Meta dan yang kedua-duanya meningkatkan anggaran perbelanjaan modal 2026 mereka sekitar 30%. Komitmen seperti itu terhadap perbelanjaan infrastruktur AI mengalir terus kepada syarikat seperti Broadcom.

“Alasan untuk perbelanjaan masih kukuh,” kata Reitzes, menambah bahawa OpenAI dan Anthropic juga telah meningkatkan ramalan pendapatan apabila permintaan perusahaan meningkat.

Beliau memberikan penilaian “Beli” kepada AVGO dengan sasaran harga $530, menyifatkannya sebagai “suku tahun lain yang cemerlang” berdasarkan peningkatan tunggakan pesanan.

Tanda Amaran Nvidia

Tidak semua orang berasa tenang sebelum laporan dikeluarkan. melaporkan keputusan suku tahun keempat pada 25 Februari yang mengatasi anggaran dan menawarkan panduan yang lebih kukuh daripada jangkaan. Saham itu masih jatuh 5.5% pada hari berikutnya.

Broadcom jatuh 3.2% sebagai tindak balas pada 26 Februari. Reaksi seperti itu — di mana mengatasi anggaran dan meningkatkan panduan masih menyebabkan jualan — telah membuat pedagang berhati-hati.

Paul Meeks dari Freedom Capital Markets menandakan kebimbangan itu secara langsung: “Saya agak cemas tentang reaksi terhadap laporan suku tahun dan panduan AVGO pada 4 Mac, terutama memandangkan reaksi minggu lepas terhadap pengumuman daripada pemimpin sektor AI lain.”

Gambar penilaian menambah lebih banyak berat kepada kehati-hatian itu. Broadcom sedang dagang pada 26.9 kali pendapatan hadapan, melebihi kedua-dua Nvidia pada 21.3 kali dan AMD pada 25.7 kali.

Penganalisis UBS Timothy Arcuri menyatakan bahawa penjualan sektor perisian baru-baru ini telah menyumbang kepada prestasi lemah Broadcom tahun ini. Saham itu telah meningkat 64% sepanjang 12 bulan lalu tetapi jatuh 9% pada 2026.

Lee dari HSBC berkata bahawa pemangkin yang bermakna seterusnya selepas pendapatan akan menjadi sebarang perkembangan positif sekitar pengembangan rangkaian AI, memandangkan portfolio Broadcom yang berkembang pesat dalam ruang itu.