Saham Amgen (AMGN): Ubat GLP-1 MariTide Mendorong Keyakinan Penganalisis

TLDR

• Ubat GLP-1 Amgen iaitu MariTide menunjukkan penurunan berat badan hampir 20% dalam ujian klinikal, mampu bersaing dengan Zepbound milik Eli Lilly
• MariTide berpotensi menjadi suntikan sekali setiap suku tahun, menambah baik profil semasanya yang memerlukan suntikan sekali sebulan
• Truist telah menaikkan sasaran harga saham AMGN kepada $325 daripada $319, sambil mengekalkan rating Hold
• Truist menjangka hasil Suku Tahun Pertama 2026 ialah $9.18 bilion, jauh lebih tinggi daripada konsensus pasaran sebanyak $8.58 bilion
• Penganalisis melihat potensi AMGN untuk mencapai semula rekod harga tertingginya sebanyak $388, iaitu peningkatan 11% daripada paras dagangan semasa

(SeaPRwire) –   Saham Amgen telah meningkat 25% sejak April 2025, sedikit ketinggalan berbanding pulangan S&P 500 sebanyak 29% dalam tempoh yang sama. Saham tersebut didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan sekitar 15 kali ganda pendapatan, hampir ke paras tertinggi julat lima tahunnya, dengan kapitalisasi pasaran sebanyak $186.4 bilion.

Amgen Inc., AMGN

Calon ubat GLP-1 Amgen iaitu MariTide semakin mendapat perhatian daripada penganalisis dan pelabur. Para peserta ujian klinikal menunjukkan penurunan berat badan hampir 20%, menjadikannya setanding dengan Zepbound milik Eli Lilly yang memberikan penurunan berat badan dalam julat rendah 20%. MariTide juga mengatasi Foundayo, pil oral milik Lilly yang menunjukkan penurunan berat badan kira-kira 12% dalam ujian klinikal.

Di Persidangan Penjagaan Kesihatan JPMorgan pada bulan Januari, Amgen menyatakan bahawa MariTide boleh dibangunkan menjadi suntikan sekali setiap suku tahun. Ini merupakan peningkatan berbanding profil semasanya yang memerlukan suntikan sekali sebulan, dan kelebihan ketara berbanding jadual dos mingguan Zepbound.

Amgen tidak perlu menguasai pasaran GLP-1 untuk melihat peningkatan ketara dalam prestasinya. Penganalisis JPMorgan menjangka jumlah pasaran GLP-1 boleh mencapai $200 bilion menjelang 2030. Jika Amgen dapat memperoleh hasil sebanyak $5 bilion sahaja daripada MariTide, jumlah itu sahaja akan meningkatkan jumlah jualannya sekitar 13%, berdasarkan ramalan penganalisis bahawa jumlah hasil sepenuh tahun 2026 ialah $37.8 bilion.

Data ujian klinikal Fasa 3 untuk MariTide dijangka tersedia pada awal 2027. Apabila menghampiri tarikh tersebut, penganalisis biasanya akan menaikkan anggaran hasil untuk ubat tersebut, beralih daripada angka “disesuaikan risiko” yang konservatif kepada unjuran yang lebih tinggi.

Truist Menaikkan Sasaran Harga, Jangka Kejutan Hasil Suku Tahun Pertama

Truist Securities telah menaikkan sasaran harga saham AMGN kepada $325 daripada $319 minggu ini, sambil mengekalkan rating Hold. Firma tersebut menjangka hasil Suku Tahun Pertama 2026 ialah $9.18 bilion berbanding konsensus Wall Street sebanyak $8.58 bilion, dan EPS bukan GAAP sebanyak $5.24 berbanding konsensus sebanyak $4.77.

Anggaran Suku Tahun Pertama Truist adalah lebih tinggi daripada konsensus untuk ubat utama termasuk Repatha ($874J), Prolia ($878J), Evenity ($598J), dan Tezspire ($487J). Firma itu juga menaikkan anggaran jangka panjangnya untuk Krystexxa selepas ubat tersebut menerima perlindungan paten yang diperkuat sehingga tahun 2040.

Truist telah menaikkan kebarangkalian kejayaan untuk MariTide, dengan menyatakan profilnya yang lebih berdaya maju dari segi komersial dalam rawatan obesiti.

Perniagaan Teras Yang Kuat Menyokong Prospek Saham

Selain daripada GLP-1, perniagaan teras Amgen kekal kukuh. Jualan Suku Tahun Keempat melebihi jangkaan, dan pendapatan hampir 12% lebih tinggi daripada ramalan. Pengurusan syarikat telah melebihi anggaran pendapatan dalam 17 daripada 20 suku tahun terakhir. Jumlah hasil dijangka berkembang sedikit kurang daripada 3% pada tahun 2026, dengan beberapa ubat baharu berada di peringkat awal jualan.

Amgen baru-baru ini membiayai semula hutang sebanyak $4 bilion pada kadar faedah yang lebih rendah. Ini mengehadkan peningkatan kos masa hadapan, bermakna sebarang peningkatan hasil daripada MariTide boleh disalurkan terus kepada pertumbuhan pendapatan.

Cantor Fitzgerald memberikan rating Neutral dengan sasaran harga $350. William Blair mengulangi rating Outperform selepas keputusan Fasa 3 positif untuk TEPEZZA, ubat penyakit mata tiroid Amgen yang mencapai kadar tindak balas proptosis 77% berbanding 19.6% untuk plasebo.

Rekod harga tertinggi untuk AMGN ialah $388, yang dicapai pada awal tahun ini. Paras tersebut kira-kira 11% lebih tinggi daripada paras dagangan semasa.