Saham AMD: Apa Kata Wells Fargo, UBS, dan Citi Menjelang Keputusan Suku Pertama

Ringkasan

• Wells Fargo mengekalkan penarafan Overweight ke atas AMD dengan sasaran harga $345 dan menambahkannya ke Senarai Idea Taktikal Q2nya
• UBS mengulangi penarafan Beli dengan sasaran $310, menunjuk kepada pertumbuhan pendapatan 2027 dan potensi perjanjian AI berskala gigawatt ketiga
• Citi mengekalkan penarafan Neutral tetapi memotong sasaran harganya kepada $248 daripada $260, menggunakan rangka kerja penilaian sum-of-the-parts yang baharu
• Pangsa pasaran CPU pelayan AMD mencapai 41.3% bahagian pendapatan pada Q4 2025, meningkat daripada 39% pada suku sebelumnya
• Citi menaikkan anggaran EPS 2026nya sedikit kepada $6.38, memetik permintaan CPU yang lebih kukuh yang terikat dengan AI agentik

(SeaPRwire) –   AMD berada di persimpangan sentimen penganalisis yang bullish dan berhati-hati menjelang pendapatan suku pertamanya.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Wells Fargo mengekalkan penarafan Overweight dan sasaran harga $345 pada 1 April, meletakkan AMD dalam Senarai Idea Taktikal suku kedua. Firma itu memetik persediaan yang menggalakkan menjelang keputusan Q1, didorong oleh permintaan CPU pelayan EPYC yang kukuh dan pengumuman GPU AI berskala gigawatt baharu.

Wells Fargo juga menandakan acara Accelerating AI AMD yang akan datang pada bulan Julai sebagai pemangkin positif yang berpotensi untuk saham tersebut.

Pada 2 April, UBS turut menyuarakan kes bullish, mengulangi penarafan Beli dengan sasaran harga $310. UBS menunjuk kepada keyakinan terhadap pertumbuhan pendapatan AMD pada 2027 dan menonjolkan kemungkinan perjanjian AI berskala gigawatt ketiga, dengan Microsoft dilihat sebagai calon yang paling mungkin.

UBS menyatakan bahawa penghantaran MI450 di bawah perjanjian OpenAI pada 2026, diikuti oleh penghantaran Meta, menjadikan AMD kes pelaburan yang menarik untuk separuh kedua tahun ini.

Citi Memotong Sasaran, Kekal Neutral

Citi menceritakan kisah yang berbeza. Penganalisis di firma itu menurunkan sasaran harga mereka kepada $248 daripada $260, beralih kepada penilaian sum-of-the-parts yang memisahkan perniagaan CPU dan GPU AMD secara berasingan.

Walaupun sasaran dipotong, Citi menaikkan anggaran EPS 2026nya sedikit kepada $6.38 daripada $6.34, memetik jualan CPU yang lebih kukuh yang terikat dengan permintaan AI agentik.

Penganalisis Citi menyatakan bahawa AMD dan Intel kedua-duanya telah memberitahu pelanggan bahawa mereka merancang untuk menaikkan harga CPU, dengan kenaikan bermula pada bulan Mac dan April. Mereka melihat itu sebagai faktor pendorong yang berpotensi menjelang pendapatan.

Pangsa pasaran CPU pelayan AMD terus meningkat. Pada Q4 2025, AMD memegang 41.3% bahagian pendapatan dalam pasaran CPU pelayan, meningkat daripada 39% pada suku sebelumnya. Bahagian Intel, sebaliknya, telah jatuh kepada 58.7% daripada 89.2% pada awal 2021.

Gambaran Sektor Cip yang Lebih Luas

Citi menjangkakan musim pendapatan yang bercampur-campur di seluruh sektor semikonduktor. Pembuat cip pusat data kekal pada kedudukan terkuat, dengan Citi memodelkan pertumbuhan perbelanjaan modal sebanyak 69% daripada lima penyedia awan terbesar A.S. pada 2026.

Firma itu mengekalkan Broadcom, Nvidia, Texas Instruments, dan Monolithic Power Systems sebagai pilihan utamanya untuk tempoh tersebut. AMD dan Analog Devices ditandakan sebagai pemantauan pemangkin peningkatan dan bukannya kedudukan teras.

Citi memodelkan jumlah pasaran boleh alamat semikonduktor pusat data mencapai $731 bilion menjelang 2028.

AMD kekal yakin perniagaan pelanggannya boleh berkembang melalui peningkatan pangsa pasaran, dengan tumpuan berterusan pada segmen premium, walaupun ia menjangkakan separuh kedua 2026 akan berada di bawah norma bermusim.