Workday (WDAY) Saham Turun 10% selepas Panduan Fiskal 2027 Gagal Menghampiri Perkiraan

TLDR

• Saham Workday jatuh ~10% dalam perdagangan selepas jam kerja selepas mengeluarkan panduan di bawah persediaan untuk fiskal 2027.
• Pendapatan Q4 sebesar $2.53B dan EPS disesuaikan sebesar $2.47 kedua-duanya melampaui attendan.
• Panduan pendapatan suspenksi FY2027 iaitu $9.93B–$9.95B melewah panduan konsensus analis sebesar $9.99B.
• Syarikat ini berplan untuk meningkatkan pelaburan AI, yang melambatkan pengembangan margin pada tempoh dekat.
• WDAY turun 39% pada tahun 2026 dan 50% dalam 12 bulan lepas.

---

(SeaPRwire) –   Workday melaporkan kuarter kuartal fiskal yang kukuh pada hari Selasa, tetapi pelabur fokus pada apa yang akan datang — dan mereka tidak suka yang mereka lihat.

Workday, , Q4-26.

Margins expanding, EPS accelerating.

Adj. EPS: $2.47
Pendapatan: $2.53B
Pendapatan Bersih: $145M

Margin operasi non-GAAP membesarkan kepada 30.6% daripada 26.4% year on year.
Leverage operasi jelas meningkat ke FY27.

— EarningsTime (@Earnings_Time)

Syarikat perisian sumber manusia dan kewangan memaparkan EPS hasil disesuaikan sebesar $2.47, melampaui consensus $2.32. Pendapatan datang pada $2.53 bilion, naik 14.5% year on year, dan hanya di atas anggaran $2.52 bilion.

Tetapi panduan untuk tahun fiskal baru yang menyebabkan saham bergerak.

Dalam perdagangan selepas jam kerja, WDAY jatuh kira-kira 10%, memanjangkan larian yang brutal untuk saham pada 2026.

Untuk kuarter Q1 fiskal, Workday memandu kepada $2.335 bilion dalam pendapatan suspenksi — naik 13% daripada tahun lepas, tetapi di bawah $2.35 bilion yang dijangka oleh analis. Syarikat ini sebelum ini menyignalkan sekitar pertumbuhan 14% untuk kuarter ini.

Untuk tahun fiskal penuh 2027, Workday melihat pendapatan suspenksi antara $9.925 bilion hingga $9.95 bilion, yang mengimplikasikan pertumbuhan 12%–13%. Konsensus FactSet telah berada pada $9.99 bilion, dan panduan dahulu Workday menunjukkan pertumbuhan sekitar 13%.

Panduan margin operasi juga melewah. Workday mengharapkan margin operasi disesuaikan 30.5% dalam Q1 dan 30% untuk tahun penuh. Analis sedang memodelkan 30.9% dan 31.2% masing-masing.

CFO Zane Rowe berkata dalam panggilan hasil perniagaan bahawa syarikat ini sedang “memprioritaskan pelaburan tambahan dalam rancangan AI kami untuk menangkap peluang pasaran yang lebih besar”, tetapi mengakui bahawa ini bermakna pengembangan margin akan datang “dengan kadar yang lebih perlahan pada tempoh dekat”.

Perubahan Pimpinan Menambah Kebelakuan

Awal bulan ini, pendiri bersama Aneel Bhusri kembali ke peranan CEO, menggantikan Carl Eschenbach yang telah berada dalam jawatan selama tiga tahun. Eschenbach dikenali dengan hubungan pelanggan yang kuat, terutamanya dalam jual beli enterpris.

Pergantian ini menaikkan kesan di Wall Street. Analis Jefferies Brent Thill menurunkan WDAY daripada beli kepada hold pada hari Isnin, menyebut kebimbangan tentang “pergi secara tiba-tiba” daripada CEO dahulu yang dihormati.

Bhusri menentang kebimbangan AI dalam panggilan hasil perniagaan. “Kalian semua telah mendengar nara yang berlaku bahawa HR dan ERP akan digantikan atau dikeluarkan ke latar belakang oleh AI,” katanya. “Saya sendiri tidak melihat perkara itu berlaku.”

Pendapatan annualized Workday daripada produk AI kini melebihi $400 juta. Semasa kuarter ini, syarikat itu berkata akan melancarkan agen AI untuk menangani permintaan pengubahsuaian shift dan membeli Pipedream, startup yang menyambungkan agen AI kepada perkhidmatan luaran.

Perjanjian Memerlukan Masalah Lama untuk Ditutup

Ketua Perniagaan Komersial Rob Enslin menyatakan bahawa sesetengah perjanjian besar — terutamanya dalam kerajaan federal dan kesihatan — memerlukan masa yang lebih lama untuk ditutup daripada yang dijangka.

Jenis perlambatan kitar jual beli ini adalah kebimbangan berulang di seluruh perisian enterpris saat ini.

WDAY turun 39.3% pada 2026 sehingga kini, yang akan menandakan penurunan tahunan terhebatnya sejak berdagang awam pada 2012. Dalam 12 bulan lepas, saham turun 50.1%.

Pendapatan bersih untuk Q4 datang pada $145 juta, iaitu 55 sen per saham, naik daripada $94 juta, iaitu 35 sen per saham, tahun lepas.