Saham JFrog (FROG) Jatuh 20% Selepas Pelancaran Keselamatan Kod Claude oleh Anthropic

TLDR

• JFrog (FROG) menjunam lebih 20% selepas Anthropic mengumumkan Claude Code Security, menimbulkan kebimbangan mengenai AI mengganggu alat keselamatan tradisional.
• Raymond James mengekalkan penarafan Outperformnya, menyifatkan penjualan itu sebagai “berlebihan” dan peluang pembelian yang berpotensi.
• JFrog mengatasi anggaran Q4 — EPS $0.22 berbanding $0.19 yang dijangka, hasil $145.31J berbanding $138.09J, meningkat 25.2% tahun ke tahun.
• 19 penganalisis memberikan FROG konsensus “Beli Sederhana” dengan sasaran harga purata 12 bulan sebanyak $65.94.
• Orang dalam menjual saham bernilai kira-kira $24.97J dalam tempoh 90 hari lalu, manakala saham kini didagangkan sekitar $37.75.

---

(SeaPRwire) –   JFrog Ltd. (FROG) menerima tamparan hebat minggu lalu, jatuh lebih 20% dalam satu sesi selepas memperkenalkan Claude Code Security — alat asli AI yang menganalisis kelemahan secara langsung pada lapisan kod sumber.

Pelabur tidak menunggu untuk melihat bagaimana ia akan berlaku. Penjualan itu pantas dan mendadak.

Kebimbangan itu jelas: jika AI boleh mengesan isu keselamatan semasa proses pengekodan, adakah syarikat masih memerlukan alat peringkat pakej hiliran seperti produk Curation JFrog? Soalan itu menakutkan pasaran.

Terdapat juga kebimbangan yang lebih luas mengenai persepsi. Jika syarikat mula melihat keselamatan asli AI sebagai “cukup baik,” mereka mungkin melambatkan penggunaan modul keselamatan tambahan JFrog. Dan dalam jangka panjang, terdapat kebimbangan Anthropic boleh berkembang ke pengimbasan artifak — wilayah yang terletak tepat dalam perniagaan teras JFrog.

Di sebalik semua itu, tidak semua orang tergesa-gesa untuk keluar.

Raymond James mengekalkan penarafan Outperformnya ke atas FROG, menyifatkan penjualan itu sebagai “berlebihan.” Firma itu berhujah bahawa pasaran terlalu awal membuat kesimpulan dengan mengekstrapolasi jauh melebihi apa yang sebenarnya dilakukan oleh Code Security sekarang.

Hujah mereka: JFrog beroperasi pada lapisan yang berbeza dalam timbunan perisian — lapisan artifak dan pakej — di mana ia menyediakan penguatkuasaan dasar dan tadbir urus yang masih diperlukan oleh syarikat besar, tanpa mengira apa yang berlaku pada peringkat semakan kod.

Keputusan Q4 Sebenarnya Kukuh

Mudah untuk melupakan, memandangkan kekecohan, bahawa JFrog baru sahaja mencatatkan suku tahun yang kukuh.

Syarikat itu melaporkan EPS Q4 sebanyak $0.22, mengatasi anggaran konsensus $0.19. Hasil datang pada $145.31 juta, mendahului $138.09 juta yang dijangka penganalisis — dan meningkat 25.2% berbanding suku tahun yang sama tahun lalu.

Sebagai konteks, JFrog memperoleh $0.19 EPS pada Q4 tahun sebelumnya, jadi peningkatan EPS tahun ke tahun adalah nyata.

Melihat ke hadapan, syarikat itu menetapkan panduan EPS FY2026 pada $0.88–$0.92 dan panduan Q1 2026 pada $0.20–$0.22 EPS. Hasil setahun penuh 2026 diunjurkan pada $626 juta oleh penganalisis, dengan EPS Bukan GAAP sebanyak $0.90.

Apa Kata Penganalisis

Komuniti penganalisis yang lebih luas masih cenderung positif. Daripada 19 broker yang meliputi saham itu, 15 mempunyai penarafan beli, tiga mempunyai penarafan pegang, dan satu mempunyai penarafan jual. Sasaran harga purata 12 bulan berada pada $65.94 — jauh di atas harga dagangan semasa $37.75.

Canaccord Genuity mengurangkan sasarannya daripada $75 kepada $66 tetapi mengekalkan penarafan belinya. TD Cowen bergerak ke arah lain, menaikkan sasarannya daripada $75 kepada $80. UBS menetapkan sasaran $60, manakala Cantor Fitzgerald mengulangi penarafan overweight dengan sasaran $80. Wall Street Zen menaik taraf saham daripada pegang kepada beli pada 15 Februari.

Raymond James menunjukkan saluran keselamatan JFrog sebagai sebab keyakinan. Keselamatan menyumbang 16% daripada Baki Obligasi Prestasi pada akhir FY25, dan penganalisis menganggarkan bahawa ini menyokong sekurang-kurangnya 50% pertumbuhan ARR Keselamatan tahun ke tahun untuk tahun semasa.

Di pihak orang dalam, eksekutif dan pengarah menjual saham bernilai kira-kira $24.97 juta dalam tempoh 90 hari lalu. Saham kini didagangkan pada $37.75, dalam julat 52 minggu $27.00 hingga $70.43.

Pelabur institusi memegang 85.02% daripada FROG, dengan beberapa posisi kecil baharu dimulakan pada Q4.